Algoritmisk handel: Vinnende strategier og deres begrunnelse Om denne boken ros for algoritmisk handel quotAlgorithmic Trading er en innsiktsfull bok om kvantitativ handel skrevet av en erfaren utøver. Hva skiller denne boken fra hverandre i plassen er vekt på ekte eksempler i motsetning til bare teori. Begrepene er ikke bare beskrevet, de blir satt til liv med faktiske handelsstrategier, som gir leseren innsikt i hvordan og hvorfor hver strategi ble utviklet, hvordan den ble implementert, og til og med hvordan den ble kodet. Denne boken er en verdifull ressurs for alle som ønsker å lage sine egne systematiske handelsstrategier og de som er involvert i ledervalg, hvor kunnskapen i denne boken vil føre til en mer informert og nyansert samtale med managers. quot x97DAREN SMITH, CFA, CAIA, FSA, Administrerende direktør, Manager Selection amp Porteføljebygging, University of Toronto Asset Management, med et utmerket utvalg av betydelige reversjons - og momentumstrategier, forklarer Ernie begrunnelsen bak hverandre, viser hvordan man tester den, hvordan man forbedrer den og drøfter implementeringsproblemer . Hans bok er en nøye, detaljert oversikt over den vitenskapelige metoden som brukes til strategiutvikling. For seriøse forhandlere, vet jeg om ingen annen bok som gir dette utvalg av eksempler og detaljnivå. Hans diskusjoner om hvordan regimeendringer påvirker strategier og risikostyring, er uvurderlige bonuser. Quot x97Roger Hunter, matematiker og algoritmisk handelsmann Innholdsfortegnelse Copyright 1999-2017 John Wiley amp Sons, Inc. Alle rettigheter reservert. Om Wiley Wiley Jobs NetworkChan E. P. Algoritmisk handel. Vinnende strategier og deres begrunnelse John Wiley, 2013. mdash 225 pp. Denne boken er en praktisk guide til algoritmiske handelsstrategier som lett kan implementeres av både forhandlere og institusjoner. Det er ikke en akademisk avhandling om økonomisk teori. Snarere håper jeg å gjøre leseren tilgjengelig for noen av de mest nyttige økonomiske undersøkelsene som er gjort i de siste tiårene, og bland dem med innsikt jeg har fått fra å faktisk utnytte noen av disse teoriene i live trading. Fordi strategier tar et sentralt sted i denne boken, vil vi dekke et bredt spekter av dem, som er brutt delt inn i gjennombrudds - og momentumleirene, og vi legger ut standardteknikker for handel med hver kategori strategier, og like viktig, den grunnleggende grunner til at en strategi skal fungere. Hovedvekten i hele er på enkle og lineære strategier, som en motgift mot overfitting og data-snooping biases som ofte plager komplekse strategier. I den gjennomsnittlige tilbakekallingsleiren vil vi diskutere de flere statistiske teknikkene (utvidet Dickey-Fuller-ADF-test, Hurst-eksponent, Varians Ratio-test, halveringstid) for å oppdage tidsserier, gjennomsnittlig reversering eller stasjonar og for å oppdage samordning av en portefølje av instrumenter (cointegrated augmented Dickey Fuller CADF test, Johansen test). Utover den mekaniske anvendelsen av disse statistiske tester til tidsserier, streber vi oss for å formidle en intuitiv forståelse av hva de virkelig tester og de enkle matematiske ligningene bak dem. Vi vil forklare de enkleste teknikkene og strategiene for trading meanreverting porteføljer (lineært, Bollinger-båndet, Kalman-filteret), og om råpriser, loggpriser eller forhold gjør det mest fornuftig som input til disse tester og strategier. Spesielt viser vi at Kalman-filteret er nyttig for handelsmenn på flere måter og i flere strategier. Distinksjon mellom tidsserier versus gjennomsiktig gjennombrudd vil bli gjort. Vi vil diskutere fordeler og ulemper ved å måle inn og markere faren for datafeil i gjennombruddsstrategier, spesielt de som omhandler sprekker. Eksempler på gjennombruddsstrategier vil bli trukket fra interdag - og intraday-aksjemodeller, ETF-par og trillinger, ETFer mot deres komponentlager, valutapar og futures-kalender og intermarked-spreads. Vi vil forklare hva som gjør handel med noen av disse strategiene ganske utfordrende de siste årene på grunn av økningen av mørke bassenger og høyfrekvent handel. Vi vil også illustrere hvordan visse grunnleggende hensyn kan forklare den midlertidige opphøringen av et hittil svært profittabell ETF-par og hvordan de samme hensynene kan føre til at en bygger en forbedret versjon av strategien. Når vi diskuterer valutahandling, tar vi oss av å forklare hvorfor selv beregning av avkastning kan virke fremmed for en egenkapitalhandler, og hvor slike begreper som rolloverinteresse kan noen ganger være viktige. Mye vektlegging vil bli viet til studiet av spotrenter vs. rulleavkastning i futures, og flere futures trading strategier kan utledes eller forstås fra en enkel matematisk modell av futures priser. Begrepene backwardation og contango vil bli illustrert både grafisk og matematisk. Kapittelet om gjennomsnittlig reversering av valutaer og futures kumulerer i studiet av en svært spesiell fremtid: volatiliteten (VX) fremtiden, og hvordan den kan danne grunnlag for noen ganske lukrative strategier. I momentumleiren begynner vi å forklare noen få statistiske tester for timeserie momentum. Hovedtemaet er imidlertid å utforske fire hoveddrivere av momentum i aksjer og futures og å foreslå strategier som kan trekke ut tidsserier og tverrsnittsfart. Rulleavkastning i futures er en av disse sjåførene, men det viser seg at tvunget eiendomssalg og kjøp er hoveddrivende på lager og ETF-moment i mange ulike forhold. Noen av de nyere momentumstrategiene som er basert på nyhetshendelser, nyhetsfølelse, leverede ETFer, ordreflyt og høyfrekvent handel vil bli dekket. Til slutt vil vi se på fordeler og ulemper med momentum versus gjennombruddsstrategier og oppdage deres diametralt forskjellige risikoavkastningsegenskaper under ulike markedsregimer i den siste finanshistorien. Jeg har alltid opplevd at det er lett å finne publisert, antatt profittabell, strategier i mange bøker, blader eller blogger der ute, men mye vanskeligere å se hvorfor de kan være feil og kanskje til slutt dømt. Så, til tross for vekten på å foreslå prototypestrategier, vil vi også diskutere mange vanlige fallgruver med algoritmiske handelsstrategier, som kan være nesten like verdifulle for leseren som beskrivelsen av strategiene selv. Disse fallgruvene kan føre til at levende handelsresultater divergerer betydelig fra deres backtests. Som veteraner i algoritmisk handel vil også være enige, kan den samme teoretiske strategien resultere i spektakulær fortjeneste og uheldig tap, avhengig av detaljene i implementeringen. Derfor har jeg i denne boken uttalt oppmerksomhet på nitty-gritties av backtesting og noen ganger lever implementering av disse strategiene, med diskusjoner av begreper som data-snooping bias, survivorship bias, primære versus konsoliderte sitater, lokalt avhengighet av valuta sitater, nyansene av korte salgsbegrensninger, bygging av futureskontinuerlige kontrakter, og bruk av futures lukkende kontra oppgjørspriser i backtests. Vi markerer også noen forekomster av regimeskifte historisk når selv den mest korrekte backtesten ikke klarer å forutsi fremtidig avkastning av en strategi. Jeg har også lagt merke til å velge riktig programvareplattform for backtesting og automatisert utførelse, gitt at MATLABcopy, mitt favorittspråkkunnskap, ikke lenger er den eneste konkurrenten i denne avdelingen. Jeg vil undersøke toppmoderne teknologi, for hvert nivå av programmeringsferdigheter, og for mange forskjellige budsjetter. Spesielt trekker vi oppmerksomhet til det integrerte utviklingsmiljøet for handelsfolk, alt fra industrielle styrkeplattformer som Deltix til de myriade open source-versjoner som TradeLink. Som vi vil forklare, er det enkelt å bytte fra backtesting til live trading modus den viktigste dyden til slike plattformer. Det fasjonable konseptet med kompleks hendelsebehandling vil også bli introdusert i denne konteksten. Jeg dekket risiko - og pengestyring i min forrige bok, som ble bygd på Kelly formamdasha-formelen som bestemmer optimal utnyttelse og kapitalallokering, samtidig som avkastningen avkastes mot risiko. Jeg dekker igjen risikostyring og pengestyring her, fortsatt basert på Kelly-formelen, men herdet med min praktiske erfaring i risikostyring som involverer svarte svaner, stadig andel porteføljeforsikring og stopper tap. (US Høyesteretts rettferdighet Robert H. Jackson kunne ha snakket om anvendelsen av Kelly-formelen da han sa at vi skulle temperere sin doktrinære logikk med litt praktisk visdom.) Vi fokuserer spesielt på å finne den optimale innflytelsen i realistiske situasjoner når vi kan ikke lenger anta gaussisk fordeling av avkastningen. Vi vurderer også om risikoindikatorer kan være en nyttig del av et omfattende risikostyringssystem. En generell teknikk som jeg har oversett tidligere er bruk av Monte Carlo simuleringer. Her demonstrerer vi å bruke simulert, i motsetning til historiske data for å teste den statistiske signifikansen av en backtest, samt å vurdere halerisikoen for en strategi. Denne boken er ment som en oppfølging av min tidligere bok Quantitative Trading. Der fokuserte jeg på grunnleggende teknikker for en algoritmisk næringsdrivende, for eksempel hvordan man finner ideer for nye strategier, hvordan man bygger på en strategi, grunnleggende hensyn til å automatisere henrettelsene dine, og til slutt risikostyring via Kelly-formelen. Ja, noen få nyttige eksempelstrategier ble sprinklet gjennom, men de var ikke vekten. Hvis du er helt ny til å handle algoritmisk, er det en god bok å lese. Algoritmisk handel handler imidlertid om strategier. Alle eksemplene i denne boken er bygd rundt MATLAB-koder, og de er alle tilgjengelige for nedlasting fra wileygoalgotrading eller min hjemmeside på epchanbook2. Leserne vil finne passordet som er innebygd i det første eksemplet. Lesere som ikke er kjent med MATLAB vil kanskje studere opplæringen i Quantitative Trading, eller se de gratis webinars på mathworks. Videre ble MATLAB Statistics Toolbox av og til brukt. (Alle MATLAB-produkter er tilgjengelig som gratisforsøk fra MathWorks.) Programvare og matematikk er de to språkene for algoritmisk handel. Leserne vil finne denne boken innebærer noe mer matematikk enn min forrige. Dette er på grunn av mitt ønske om å injisere mer presisjon når det gjelder å diskutere begreper som er involvert i finansmarkeder, og fordi jeg tror på å bruke enkle matematiske modeller for handel, kan det være mer fordelaktig enn å bruke den vanlige data-mining-tilnærmingen. Det vil si, i stedet for å kaste så mange tekniske handelsindikatorer eller regler til en prisserie for å se hvilken indikator eller regel som er lønnsom, og som inviterer data-snooping-biasmdashwe, å prøve å destillere den grunnleggende egenskapen til den prisserien ved hjelp av en enkel matematisk modell. Vi kan da utnytte den modellen til vår økonomiske fordel. Likevel er nivået på matematikk som trengs for handel med aksjer, futures og valutaer langt lavere enn det som trengs for derivathandel, og alle som er kjent med freshman-kalkulator, lineær algebra og statistikk, bør kunne følge diskusjonene mine uten problemer. Hvis du finner forlikningene for forvirrende, kan du bare gå direkte til eksemplene og se deres konkrete implementeringer som programvarekoder. Backtesting og automatisert gjennomføring Grunnleggende om reversert implementering Gjennomsnittlig reversering Strategier Mean Reversion of Stocks og ETFs Gjennomsnittlig reversering av valutaer og futures Interday Momentum Strategier Intraday Momentum Strategies Risk Management. Wiley 2009, 339 sider ISBN: 0470563761, 9780470563762 En praktisk guide til den raske og stadig skiftende verden av høyfrekvent, algoritmisk handel Finansmarkeder er i rask innovasjon på grunn av den fortsatte spredning av datakraft og algoritmer. Denne utviklingen har skapt en ny investeringsdisiplin, kalt høyfrekvent handel. Denne boken dekker. 2,79 101 10.11.2012 14:48 10.11.2012 15:23 14 Hoboken, John Wiley Sons, 2009. - 204p. . . ,. (). . 3,54 71 06.09.2011 19:11 06.09.2011 21:51 14 N.-Y. Wiley, 2014. - 284p. Den prisbelønte handelsmannen Kevin Davey forklarer hvordan han utviklet seg fra en diskresjonær til en systemhandler og begynte å generere tresifret årlig avkastning. En inveterate systemutvikler, Davey, forklarer prosessen med å generere en handelsidee, validere ideen gjennom statistisk analyse, sette inn - og utgangspunkter, testing og implementering i. 6,02 87 03.08.2014 13:46 07.08.2014 12:53 14 John Wiley, 2013. 382 s. Profesjonell automatisert handel, teori og praksis: kommer fra flere års forskning og praksis med vellykket implementering av automatiserte systematiske handelsstrategier i forbindelse med proprietær handel hos noen få store finansinstitusjoner og mitt eget firma. På den ene siden er handel en vitenskap som er basert på en rekke teknikker som kommer. 2,31 58 02.03.2014 17:33 28.06.2016 00:01 14 Palgrave Macmillan, 2015. 368 s. ISBN: 1137354070, 9781137354075 Kvantitativ handel med R gir leserne en vinnende strategi for å utarbeide faglig utformede og brukbare handelsmodeller som bruker R open source programmeringsspråket. Basert på forfatterens egen erfaring som professor og høyfrekvent handelsmann, gir denne boken en trinnvis tilnærming til forståelse. 17,90 133 09.03.2015 15:36 10.03.2015 11:04 14 592 sider, publisert av 4Myeloma Press, London (17. februar 2010) Denne boken starter fra grunnen for å gi detaljerte forklaringer på begge disse teknikkene: - En Introduksjon til ulike typer utførelse følger etter en gjennomgang av markedsmikrostruktur teori. Gjennom boken eksempler fra empiriske studier broer gapet mellom teori og praksis av. 18,91 105 23.10.2012 18:01 25.10.2012 17:58 14 Algoritmisk handel: Vinnende strategier og deres grunnleggende algoritmiske handel: Vinnende strategier og deres grunnlag (Wiley Trading) Lov for algoritmisk handel Algoritmisk handel er en innsiktsfull bok om kvantitativ handel skrevet av en erfaren utøver. Hva skiller denne boken fra hverandre i plassen er vekt på ekte eksempler i motsetning til bare teori. Begrepene er ikke bare beskrevet, de blir satt til liv med faktiske handelsstrategier, som gir leseren innsikt i hvordan og hvorfor hver strategi ble utviklet, hvordan den ble implementert, og til og med hvordan den ble kodet. Denne boken er en verdifull ressurs for alle som ønsker å lage sine egne systematiske handelsstrategier og de som er involvert i ledervalg, hvor kunnskapen i denne boken vil føre til en mer informert og nyansert samtale med ledere. DAREN SMITH, CFA, CAIA, FSA, administrerende direktør, Manager Selection amp Portfolio Construction. University of Toronto Asset Management Med et utmerket utvalg av betydelige reversjons - og momentumstrategier, forklarer Ernie begrunnelsen bak hverandre, viser hvordan man skal teste den, hvordan man kan forbedre den og diskutere implementeringsproblemer. Hans bok er en nøye, detaljert oversikt over den vitenskapelige metoden som brukes til strategiutvikling. For seriøse forhandlere, vet jeg om ingen annen bok som gir dette utvalg av eksempler og detaljnivå. Hans diskusjoner om hvordan regimeendringer påvirker strategier og risikostyring, er uvurderlige bonuser. Roger Hunter, Matematiker og Algoritmisk Trader Innholdsfortegnelse KAPITTEL 1 Backtesting and Automated Execution 1 KAPITTEL 2 Grunnleggende om gjennombrudd 39 KAPITTEL 3 Gjennomføring av betydelige reverseringsstrategier 63 KAPITTEL 4 Gjennomsnittlig reversering av aksjer og ETFer 87 KAPITTEL 5 Gjennomsnittlig reversering av valutaer og futures 107 KAPITTEL 6 Interday Momentum Strategies 133 KAPITTEL 7 Intraday Momentum Strategies 155 KAPITTEL 8 Risikostyring 169 Bokdetaljer
No comments:
Post a Comment