Binary Alternativ Theta Formelen

Binært anropsalternativ Theta Det binære anropsalternativet Theta måler endringen i prisen på et binært anropsalternativ over tid, og er gradienten av skråningen av den binære alternativprisprofilen mot tidsforfallet. Denne delen om binært anropsalternativ theta, som med binær put-opsjon-teta-delen, er i to deler: i. Den første delen dekker derivasjonen av formelen (som kan finnes umiddelbart over sammendraget) fra første prinsipper, pluss de binære anropsalternativene teta med hensyn til tid til utløp og underforstått volatilitet, ii. mens den andre delen analyserer theta som reflektert av formelen som et nyttig analyseverktøy, diskuterer ulempene og gir en alternativ praktisk teta, etterfulgt av formelen. Binært anropsalternativ Theta og Finite Theta Tetoen til ethvert alternativ er definert av: P-prisen på alternativet t tid i år til utløp P en verdiendring på P t en verdiendring på t N. B. Ekvasjonen for de binære samtalealternativene theta finner du nederst på siden. Figur 1 viser binære anropsprisprofiler på forskjellige tidspunkter til utløp. Figur 2 viser hvordan med syv statiske underliggende priser, endres de binære anropsalternativene i verdi som dagene til utfallet faller fra 25 til 0, så i virkeligheten er en profil fra figur 2 et vertikalt tverrsnitt til den underliggende prisen i figur 1. Når Den underliggende prisen er 100,00. Alternativet er penger og tidsforsinkelsen har ingen effekt på prisen på det binære alternativet, da det alltid er 50. Når den underliggende prisen er over 100,00, reflekterer prisprofilen hele hellingen oppover en positiv theta, mens ut-av-pengene-profiler, dvs. hvor S lt 100.00, prisprofilene alle faller ned, noe som betyr en negativ theta. Fig. 1 Binary Call Option Pris profiler w. r.t. Tid til utløp Fig. 2 Binært anropsalternativ Prisprofiler w. r.t. Tid til utløp Theta (som representert ved formelen ovenfor) måler gradienten av bakkene i figur 2. Når det er over 20 dager til utløp, er prisfallet (enten negativt eller positivt) svært lavt når tiden går, øker theta i absolutt verdi med den økningen avhengig av hvor nær streiken den underliggende er. Figur 3 er prisprofilen S99.75 de siste 11 dagene av sitt liv. Akkorder har blitt lagt sentrert rundt fem dager til utløpet, slik at fem-dagers akkord for eksempel strekker seg fra 7,5 dager til 2,5 dager til utløp. Siden prisprofilen minker eksponentielt, reduseres akkordens gradient lengre lengden av akkordet. Graden av akkordet er definert av: Gradient (P2 P1) (t2 t1) P2 Binær anropsverdi ved t2 P1 Binær anropsverdi ved t1 dvs. Gradient (37.3446 16.9094) (9 1) 2.5544 Fig.3 Helling av Theta på 99,75 pluss tilnærmet Theta akkorder som angitt i den nederste raden i den sentrale kolonnen i tabell 1. Gradienter av 5-dagers akkord og 2 dagers akkord beregnes på samme måte og er også presentert i sentralkolonnen i tabell 1. Tabell 1 - Fra graden av akkord til å ringe Theta Etter hvert som tidsforskjellen smalker (som reflektert av t 5 og t 2), har gradienten en tendens til 1,5446 teta ved 5 dager til utløpet, dvs. hvor t 0. Theta er derfor den første differensialen av binær anropsverdien med hensyn til tid til utløp og kan oppgis matematisk som: som t 0, dP dt, som betyr at når t faller til null, nærmer gradienten tangenten (theta) av prisprofilen på figur 2 etter 5 dager. Binary Call Option Theta w. r.t. Tid til utløp Figur 1 illustrerer 5,0 implicitte volatilitets binære samtaleprofiler med figur 4 som gir de tilknyttede temaer for de samme dagene til utløp. Uavhengig av dagene til å utløpe theta når pengene er alltid null. Når det ikke er penger, er binærkallet theta alltid negativt (som med utelukkende konvensjonelle anropsalternativer), men når de er i penger, er de binære anropsalternativene theta positive (i motsetning til penger) konvensjonelle anropsalternativer). Med tilstrekkelige dager til utløp (25 dager i figur 4) er det binære anropsalternativet teta nesten flatt i nærheten av null. Etter hvert som tiden går, øker den absolutte maksimale verdien av teta med topp og trog som gradvis lukkes på streiken. Dette kan forklares av tilfellet der det bare er 0,5 dager til utløp der det til en underliggende pris på 99,90 er det binære anropsalternativet verdt 294059, hvilket er det beløpet som alternativet vil redusere i løpet av neste halvdag dersom underlaget forblir på 99.90. Fig.4 Binær anropsalternativ Teoretisk Theta w. r.t. Tid for å utløpe Selv om det på 99,90 og 1 dag til utløp er det binære anropsalternativet verdt 35,0638 (5,66579 mer enn i halvdagen til utløpet), er binærsamtalen theta lavere da theta er en årlig måling, ikke nødvendigvis en praktisk . Binary Call Option Theta w. r.t. Implisitt volatilitet Figurer 5 amp 6 gir de binære anropsopsjonsprisprofiler over en rekke underforståtte volatiliteter med tilhørende binære samtale-teta. Som det er vanlig, har den underforståtte volatiliteten en lignende effekt på prisprofilene, men det er noen subtile forskjeller mellom de binære samtale-profilene i fig. 4 amp 6. Den maksimale absolutte tetan i figur 6 er ganske stabil på rundt 2,43, uavhengig av den underforståtte volatiliteten, selv om den underforståtte volatiliteten bestemmer hvor nær streiken topp og trog i theta er. Fig.5 Binary Call Option Pris profiler w. r.t. Implisitt volatilitet Fig.6 Binært anropsalternativ Teoretisk Theta w. r.t. Implisitt volatilitet Uavhengig av underforstått volatilitet, går binærsamtalen theta gjennom null for den nåkjente grunnen til at pengepremier er priset til 50 eller svært nær det. Teoretisk Theta og Praktisk Theta Fra figur 3 ovenfor er det (forhåpentligvis) visuelt åpenbart at et likeverdig tidsbesparelse gir en økning i anropsalternativverdien som er mindre enn reduksjonen i opsjonsverdi for et tilsvarende hopp fremover i tid, f. eks. på tidspunktet 5 dager til utløp er det binære anropsopsjonens virkelige verdi 33.3357, slik at eksemplet med t2 er 6-dagers og 4-dagers alternativer verdt henholdsvis 34,6912 og 31,5315. Så fra 6. til 5. dag løsner alternativet: Prisnedgang fra Dag 6 til Dag 5 (34.691233.3357) 1.3555, mens fra 5. til 4. dag løsner alternativet: Prisfall fra dag 5 til dag 4 (33.335731 .5315) 1.8042 Tabell 2 presenterer alternativverdien på dager for å utgå fra 7 til 0 med den daglige forskjellen pluss den teoretiske teta det er tydelig at det faktiske forfallet fra en dag til det neste er større enn den teoretiske teta. Den teoretiske binære samtalen theta i dette tilfellet er avledet fra formelen av Eq (1) ovenfor dividert med 365 (Eq (1) gir en årlig rate) og multiplisert med 100 (Eq (1) antar et binært alternativprisintervall mellom 0 og 1, ikke 0 og 100). Tabell 2 - Binært anropsalternativ Virkelig verdi med tilhørende dager forfall og theta Dette ber om spørsmålet om effekten av å bruke formelen av Eq (1) når kan det ikke være enklere å beregne theta som beregnet fra Days Decay-raden i tabell 2. Ikke spesielt matematisk elegant, men det er en rekke like uregelmessige tilpasninger som markedsutøvere foretar til elegante matematiske modeller for å få dem til å fungere, med volatilitetsskråt som en av de mer åpenbare. For å være enda dypere, er CAPM-finansieringsmodellen avhengig av en risikofri rente, det er en ting som en risikofri rente. hva om IMF ble nedgradert av Moodys over PIGS Figur 7a-f tilbyr grafiske illustrasjoner av forskjellen mellom teoretisk theta og praktisk theta, en term jeg har laget for å bare beskrive den faktiske prisendringen fra en dag til den neste. Figur 7a viser at det binære anropsalternativprisfallet (enten positivt eller negativt) er ubetydelig, da den teoretiske teta nesten overlapper den praktiske tetaen, spesielt når det antas at volatiliteten er liten. Fig. 7a Binært anropsalternativ Theta, Teoretisk amp Praktisk, 25 dager til utløp w. r.t. Implisitt volatilitet Med 10 og 4 dager til utløp blir den teoretiske teta gradvis mer unøyaktig som et mål på faktisk alternativprisendring, med den faktiske tiden forfall er absolutt større ved toppene og troughene av theta binære samtalealternativer theta profiler, men blir mindre som Underliggende beveger seg bort fra streiken. Denne utjevning er det som kan forventes når man sammenligner de faktiske prisendringene i den praktiske tetaen og de teoretiske prisendringene som er skildret av den teoretiske teta som i seg selv er en årlig rente og faktisk har en innebygd gjennomsnittsmekanisme. Venstrehåndskalaene i figurene 7a-c øker gradvis i verdi ettersom theta øker over tid. Fig.7b Binært anropsalternativ Theta, Teoretisk amp Praktisk, 10-dager til utløp w. r.t. Implisitt volatilitet Fig.7c Binært anropsalternativ Theta, Teoretisk amp Praktisk, 4-dager til utløp w. r.t. Implisitt volatilitet Når det er en dag til utløp (figur 7d) er undervalueringen av tidsforfall som generert av den teoretiske theta på sitt mest uttalt fordi på dette punkt er den praktiske theta faktisk binærkallalternativet når det er ute av det - penger og 100 mindre binærkjøpsopsjonspremie når det gjelder penger. Fig.7d Binært anropsalternativ Theta, Teoretisk amp Praktisk, 1-dag til utløp w. r.t. Implisitt volatilitet Til slutt Figur 7e amp 7f illustrerer den absolutte teoretiske theta som øker aggressivt, mens den absolutte praktiske theta faller nå, sistnevnte på grunn av lavere premie på opsjonen. Fig.7e Binært anropsalternativ Theta, Teoretisk amp Praktisk, 0,4-dager til utløp w. r.t. Implisitt volatilitet Fig.7f Binært anropsalternativ Theta, Teoretisk amp Praktisk, 0,1-dager til utløp w. r.t. Implisitt volatilitet Skalaene i figurene 7e amp 7f er verdt å merke seg, særlig Fig. 7f hvor den teoretiske theta nå stiger over 100, noe som er et interessant konsept siden maksimal rekkevidde for binær anrop er begrenset til 100 poeng er: 1 ) Mens konvensjonelle anropsalternativer er alltid negative, da tidsverdien alltid er positiv, kan tidsverdien med binære anropsalternativer være positive eller negative, avhengig av om de er in-out-of-the-money. 2) Med konvensjonelle anropsalternativer er theta alltid absolutt høyest når det er penger, det binære anropet alternativet Theta når det er penger, er alltid null. 3) Binære anropsalternativer har negative eller ikke-theta-verdier, binære anropsalternativer har null eller positiv theta. 4) Ved å bruke Eq (1) for å beregne theta kan det genereres theta i overkant av 100. N. B. (i) Tetoen som genereres av ovennevnte ligning, er et årstall, slik at en daglig teta kreves som en tilnærming, må theta deles med 365. (ii) Denne formelen er basert på binære anropsalternativpriser som spenner mellom 0 og 1. Dersom en theta kreves for binære anropsalternativpriser som varierer mellom 0 og 100, må theta multipliseres med 100. Hvis theta er utelukkende representert av resultatene av Eq (1), er det et nyttig verktøy for å etablere daglig tid forfall hvis delt med 365 pluss det er nok tid til å utløpe. Men som tiden til utløp faller denne teoretiske tetaen i stadig større grad unøyaktig som et verktøy for å prognostisere den binære alternativprisendringen over tid. Delta kan sikres vekk ved å handle det underliggende til tiden selv blir en omsettelig enhet (en fremtid) sikring theta kan bare oppnås ved å handle andre alternativer. Som med deltakerer, kan det som utløpsmetoder komme til å komme til ludicrous høye tall, slik at man alltid bør observere prinsippet: Pass på at greker har dumme analysenumre (som alltid). Binære alternativer greker Den rimelige prisen på alternativer kan teoretisk beregnes ved hjelp av en matematisk ligning, som ofte kalles Black-Scholes-modell (BSM). Variablene i BSM er representert av de greske alfabeter. Dermed blir variablene kalt som alternativ greker. Ved å overvåke endringene i verdien av opsjon grekere, kan en næringsdrivende beregne endringer i verdien av en opsjonskontrakt. Samlet er det fem opsjon greker som måler prisfølsomheten til en opsjonsavtale i forhold til fire forskjellige faktorer, nemlig: Endringer i prisen på den underliggende eiendelen Rente Volatilitet Tidsavfall De fem alternativene Grekere, som en binær opsjonshandler bør være obligatorisk kjent, er som følger: Delta, som anses å være den viktigste variabelen blant opsjon greker, representerer en opsjonsfølsomhet for endringene i prisen på en underliggende eiendel. Med andre ord, gjenspeiler Delta eller sikringsforhold kvoteet for endring i prisen på et alternativ for en 1 endring i prisen på en underliggende eiendel. Representert av det greske symbolet, kan Delta ha både positive og negative verdier. Deltaverdien forblir ikke fast og endres som en funksjon av andre variabler. Hvis prisen på en underliggende eiendel går opp, vil prisen på et anropsalternativ også øke (forutsatt ubetydelige endringer i andre variabler). For eksempel, hvis prisen på en aksje er 10 og alternativene Delta-verdien er 0,7 og for hver dollar økning i prisen på den underliggende eiendelen, vil anskaffelseskursen øke med 0,70. Omvendt, for hver dollar nedgang i prisen på eiendelen, vil anskaffelseskursen gå ned med 0,70. På den annen side, med tanke på det samme eksempelet som er diskutert ovenfor, vil en dollarøkning i prisen på en underliggende eiendel føre til en reduksjon i prisen på et putsett med 0,70 og vice versa. La oss nå vurdere binære alternativer, som er et matematisk derivat av vaniljealternativene. Logisk, i begynnelsen av en handel vil et binært anrop eller sett nærmest den underliggende prisen ha den høyeste Delta. Deltaverdien av et binært alternativ kan nå uendelig et øyeblikk før utløpet, og dermed føre til et fortjeneste fra handelen. Deltaverdien for binære samtaler er alltid positiv, mens Delta-verdien for binære setter er alltid negativ. Tidligere i denne artikkelen har vi nevnt at Delta er et dynamisk tall, som gjennomgår endringer sammen med endringer i prisen på en aksje. Den hastigheten som verdien av Delta vil endre for en 1 endring i prisen på en aksje kalles gamma. Det kan således utledes at opsjoner med høy gamma vil reagere raskere på endringer i prisen på den underliggende eiendelen. La oss vurdere at et anropsalternativ har et delta på 0,40. Så når prisen på den underliggende eiendommen stiger med 1, vil anskaffelseskursen stige med 0,40. Men når prisen på alternativene stiger med 0,40, er Delta-verdien ikke lenger 0.40. Dette skyldes at anropsalternativet ville være litt dypere i pengene. Dermed vil Delta bevege seg nærmere 1,0. La oss anta at Delta er nå 0.60. Endringen i Delta-verdien, som er 0,20 (0,6082110,40), for en 1 endring i prisen på den underliggende eiendelen er gammaverdien for den gitte opsjonskontrakten. Delta kan ikke overstige 1,0 som nevnt tidligere. Dermed vil Gamma redusere (slå negativt) som alternativet går dypere i pengene. Gamma, representert av det greske alfabetet, spiller en viktig rolle i Delta-endringen når en binær callput-løsning nærmer seg målprisen. Gammaet stiger kraftig når et binært alternativ nærmer seg eller krysser målet. Kort sagt, Gamma fungerer som en indikator for Delta's fremtidige verdi. Dermed er det et nyttig verktøy for sikring. Theta, ofte referert til som tidsforfall, ville uten tvil være det mest diskuterte jargonget av tekniske analytikere. Theta, representert ved gresk bokstav, refererer til det beløpet som prisen på et anrops - eller salgsalternativ vil redusere tilsvarer en enkelt dagsendring i utløpet av en opsjonsavtale. Verdien av et anrop eller put-alternativ reduseres mens hvert minutt går forbi. Dette betyr at selv om den underliggende prisen på en eiendel ikke endres, vil et anrop eller put-alternativ fortsatt miste hele verdien ved utløpet. Theta faktor er et must å vurdere mens handel vanilje alternativer. Når det gjelder binære alternativer, så lenge prisen forblir over anskaffelseskursen eller under salgsprisen, vil handelen resultere i et overskudd. Når det gjelder tilfellet, øker verdien av en binær callput-handel teoretisk med tilnærming av utløpetidspunktet. De konvensjonelle callput-alternativene, derimot, vil miste sin tidsverdi og handel med sin egenverdi. Det er noen binære meglere som tillater handelsmenn å gå ut før utløpet. I slike tilfeller vil utbetalingsprosenten (når handelen er i penger) generelt øke etter hvert som utløpet blir nærmere. Et slikt vinstfasilitet er i tråd med diskusjonen ovenfor. Det er et kjent faktum at underforstått volatilitet av ikke to eiendeler omsatt i finansmarkedene er lik. I tillegg forblir den implisitte volatiliteten til en gitt eiendel ikke konstant. En endring i den underforståtte volatiliteten til et sikkerhetssystem vil medføre en forandring, mindre eller større, i prisen på en samtale eller salgsopsjon. Vega refererer således til kvantumet av endring sett i prisen på et anrop eller put-alternativ for en enkeltpunktsendring i den underforståtte volatiliteten til den underliggende eiendelen. Vanligvis fører en økning i den underforståtte volatiliteten til en økning i verdien av opsjoner. Årsaken er at høyere volatilitet krever en økning i rekkevidden av potensiell prisbevegelse av en underliggende eiendel. Det bør bemerkes at et anrops - eller salgsalternativ med ett års utløpsperiode kan ha en Vega-verdi på til og med opptil 0,20. Volatilitet er en fiende for en binær opsjonshandler i den forstand at det kan gjøre en lønnsom handel (i penger) til et tap (utenom penger) ved utløpet. Dermed kan vi hevde at høy Vega ikke er å foretrekke for en binær opsjonshandler. Renter har en innvirkning på prisen på samtale - og salgsopsjoner. Endringen i prisen på anrops - og salgsopsjoner for en ettpunktsendring i renten er representert av variabelen Rho. Kortsiktige vaniljealternativspillere vil ikke bli påvirket av verdien av Rho. Således taler analytikere sjelden om det. Bare de handlende som handler langsiktige alternativer som LEAPS, påvirkes av Rho eller bærekostnaden. Det kan selvfølgelig forstås at Rho, representert ved det greske alfabetet, er ubetydelig for en binær opsjonshandler siden de fleste binære opsjonshandler har relativt kortvarig utløp, og ingen bærekostnad belastes etter at de har inngått handel. Ved å administrere Delta, Gamma og Theta verdier effektivt, kan en næringsdrivende ikke bare velge handler på riktig måte, men også oppnå ønsket risiko for å belønne forholdet. Videre vil kunnskapen om alternativer greker gjøre det mulig for en næringsdrivende å skape svært fordelaktige intermarkedsstrategier i det lange løp. Les mer artikler om utdanning. Guys tur Costa Rica Bachelorfest Costa Rica Costa Rica Sportfiske Kontakt oss i dag Guys tur Andre tjenester Vår jobb på Costa Rica Guy8217s tur slutter ikke når du ankommer Costa Rica, det er bare begynnelsen. Vi skal sørge for at gutta tur eller Costa Rica bachelor party går uten problemer. Vi skal sørge for at du har VIP-tjeneste hele turen til Costa Rica for en ferie som du og guttene aldri vil glemme, og et Costa Rica Bachelor Party i mange aldre. Dette er de perfekte Costa Rica-ferier for menn og mesteparten av tiden perfekte Costa Rica-ferier for enkle menn Costa Rica Guy8217s tur fungerer direkte på logistikken til turene og dagsturer for deg og din gruppe. Vi har engrospriser som vi passerer på deg. Hvorfor vil du gå til Las Vegas når du kan spille en runde på 18 hull langs Stillehavet, zip-linjen gjennom regnskogen, surfe på bølgene i Jaco, og så mye mer som du bare kan oppleve i Costa Rica. Etter turene kan du gå til Beetle Bar Costa Rica amp den berømte Hotel Cocal Jaco. Costa Rica Guy8217s tur har kontrakter med ulike luksuriøse boliger i hele Jaco og Hermosa-området som tillater turer som den du planlegger. Det er mange hus som ikke tillater store grupper av gutter som ønsker å feste eller feriere på den ville siden. Vi vet hvilke som vil la deg gjøre det du vil uten forstyrrelser. Vi har også kontakter med bachelor-vennlige hoteller som tilbyr oss rabatter som vi kan passere på deg. Alle vil ha det perfekte overnattingsstedet på Costa Rica ferier for single menn. Costa Rica Guy8217s tur tillater deg å velge hvordan du vil bli transportert rundt det vakre landet Costa Rica. Reise gjennom hele Costa Rica er enklere enn noen gang før med et bredt utvalg av transportalternativer. Nyt det vakre landskapet mens du flyr på en kort internasjonal flytur eller slapp av i komforten av en moderne, luftkondisjonert varebil drevet av en profesjonell sjåfør. Vi kan også sette opp helikopter og limousine service hvis du ønsker det. Ankomme i stil Beatle Bar Jaco amp den berømte Hotel Cocal Jaco på Costa Rica ferie for menn. På Costa Rica Guy8217s tur vet vi hvor viktig det er for deg å vise brudgommen å bli gift med en flott siste hurray som en Costa Rica ferie for enkle menn før et langt liv i tjeneste som ektemann. Vi skal ta vare på alt fra alkohol til underholdning. Hvis det er noe spesifikt som du vil gjøre for brudgommen eller et tema du vil ha for festen, så kan vi se på å få de nødvendige partiturene til deg og din gruppe. Vi vet noen ganger at grupper skal ha spesielle diettbehov eller spesielle måltider tilberedt for dem. Costa Rica Guy8217s tur har forbindelser med lokale kokker og cateringtjenester som kan tilfredsstille alle dine behov. Vi har ansatte som også skal forberede noen av måltidene dine, så du trenger ikke å bekymre deg selv. Inkludert i turen vil være leveringstjeneste av hvilken som helst mat du vil ha brakt til deg personlig. Etter at du har fått et godt måltid i systemet, kan du gå til Beetle Bar Costa Rica amp, den berømte Hotel Cocal Jaco. Mer enn en gang har vi hatt folk i våre grupper som ønsker å bli i Costa Rica. De ser livsstilen som er tilgjengelig for folk som ønsker å komme seg ut av bedriftens grind på 60 timers arbeidsuke og kamp trafikk hver dag. Vi kan hjelpe deg med å bli bosatt i Costa Rica og hjelpe deg med å finne et nisjemarked for å ringe din egen. Hvilken bedre måte å våkne om morgenen enn å stirre over Stillehavet og si dette er kontoret mitt og være rett rundt hjørnet fra Jaco Nightlife, inkludert Beetle Bar Costa Rica amp, den berømte Hotel Cocal Jaco.